共享单车的战局才逐渐明朗，剩下的摩拜、哈啰和青桔，没有赢家，只剩巨头争夺流量与支付入口。

　　但市场的变革是不曾间断的。如同陌陌的社交功能在短短三年就遭遇天花板，秀场+游戏直播也没有让陌陌的辉煌延续太久。在经历了2017和2018年的快速增长后，陌陌的月活又一次进入停滞期。

　　这次的瓶颈一直持续到现在。

　　疫情后的Q1，陌陌的月活环比下降650万至1.08亿，Q3恢复到1.136亿，但同比仍减少50万。付费用户1310万（陌陌900万，探探410万，环比虽有增长但与疫情前的2019年Q4的1380万（陌陌930万，探探450万相比还有部分距离。

　　财务报表上的数字也并不算好看。Q3营收37.7亿，同比下降15%，净利润6.5亿，同比下降48%，财报解释是受到新冠肺炎的影响。但事实上，互联网产品在疫情期间一度活跃度暴涨，且随着全国疫情的好转，多数企业的经营情况已经在Q3回归平稳。

　　以陌陌的竞品为例。斗鱼在第三季度的营收为25.46亿，同比增长37.02%，净利润为5960万，同比增长136.40%。虎牙的Q3营收和净利润分别为28.15亿、2.53亿，同比增长24.27%和105.3%。只有陌陌在走“下坡路”。

　　疫情显然不是主要因素。根据财报来看，陌陌的营收下滑，主要是受业务调整的影响。

　　上个季度，陌陌重构直播生态，调整流量分配策略，意图培养非头部主播。这一变革自然对用户的操作习惯和付费力度造成了影响，导致陌陌在Q3的直播服务营收仅为23.75亿元。其中，陌陌主APP的直播收入为16.8亿人民币，同比下降40%，环比下降18%。主APP的净利润也已经连续四个季度下滑，Q3降至7.23亿。

　　当然，陌陌的季报成绩单也并非毫无亮点。主APP失利，其在2018年初以100%股权收购的探探却交出了相对满意的答卷。甚至在部分业务上抵消了陌陌业绩下滑所带来的压力。

　　四月中旬以来，探探一直在加速直播业务测试。第二季度开始，探探的直播业务开始大规模盈利，该业务的营收从Q2的1.92亿元上涨到Q3的3.97亿元。虽然Q3的探探仍处于亏损状态，但亏损数额已经连续5个季度缩减，本期亏损6690万元，同比下降48.5%。营收为7.29亿元，同比增长135%，环比增长41%，直播业务的营收占比54.4%。若探探的各项数据保持目前的增长速度，预计会在未来1-2年内实现正向盈利。

　　不过，探探的付费情况也同样处于增长缓慢期。第三季度，探探的付费用户为410万人环比净增20万人。9月中旬，探探也进行了业务调整，将原有的“看谁喜欢我”和“闪聊”版块打包进SVIP，不再作为增值产品单独出售。

　　探探CEO王宇在电话会议中解释：SVIP的推出是为了实现收入最大化，但提价效应在执行初期会对付费用户数量造成负面影响。如果没有SVIP的推出，Q3的付费用户数会超过Q1的420万。

　　诚然，进入改革期的陌陌暂时不再将营收增长作为主要或唯一的目标。面对原有业务模式的商业天花板，以及各类竞品的强势侵袭，陌陌要做的并不是一味赚钱，而是力挽狂澜。

　　核心业务遇难，转型迫在眉睫

　　如前文所言，陌陌的社交业务和直播业务，均起于市场浪潮。这9年来，陌陌也一直在努力稳固自己的江湖地位。

　　2017年4月，陌陌打出全新slogan“用视频认识我”，并同步举办了直播造星活动“MOMO音乐计划”。其目的就是为了引流主播和用户，来推广直播和短视频业务；2018年2月，陌陌投入了7.71亿美元的价值收购了探探。数据显示，陌陌的男性用户占比65%，而探探更重视女性视角。这一举动明显可见陌陌完善用户画像的意图，以及对陌生人交友赛道的捍卫。图源：艾媒网